艺术品投资 要理解和尊重三大规律

这是齐白石的一件绘画作品：

这件作品包含如下几方面价值：

政治价值：

齐白石因主张农民朴实的趣味，曾说“白菜为菜之王”，被推崇农民路线的毛泽东所欣赏。

社会价值：

齐白石早先结交艺术大家，受到推荐，又加上其绘画题材多带有祝福意思，雅俗共赏，在文人和百姓中都有市场，曾在上海展览一次就卖200多张画。

视觉价值：

画虾线条流畅有工匠的精细，又发挥出水墨的文气，生动有趣。

基于以上三点，齐白石的作品随着时间有了经济价值和历史价值。

注意到了么，这里没提“思想价值”，是不是有点颠覆感？

实际上，从艺术史的逻辑看，齐白石的绘画思想性也有。

主要是改变了原来文人画那种不接地气的酸腐气，让生活中的平常事物比如白菜、蝈蝈进入水墨，让艺术生活化，有一定的创新。

但是，中国那个历史阶段的时代主题是重建经济体系，融入世界规则。

齐白石的作品中大多是文化趣味和传统思想，看不出对大时代的预见和结论。

接下来我们就说说艺术品为什么会升值，怎样才能升值？

从理论上说，只要是艺术品都会升值，从来没有哪个民族的艺术品经历了浩瀚历史反而贬值。

只不过，艺术品的升值有快有慢，在时间中呈现曲线上升的状态。

我们从事艺术品投资，需要一些方法筛选、人为促成升值空间更大、价值变现更快的艺术品，这就是本期的主要话题。

特别提醒：咱们所说的艺术品的升值，不是艺术圈内说的升值。

艺术圈内说的升值，潜台词升的只是“艺术价值”，其实这是圈内心知肚明的、表面正确的、尸骨累累的大坑。

一切不谈变现的升值都是耍流氓。各位稍加留意就会注意到，许多画廊和艺术品经纪人推荐作品的时候，只夸大艺术品升值，绝口不提流通和变现。

通俗点说，这样的艺术品投资就是“肯定能增值，但什么时候能变现不知道，看运气吧”。

这样的锅，我们是不背的。

从艺术品投资的角度说“升值”，需要同时符合艺术品特殊规律和市场经济的基本规律。

碍于篇幅问题，我们先介绍艺术品升值的几个特殊规律，让各位从道理层面建立新的观念，以后的文章就比较容易理解了。

艺术品是特殊的商品，有三个重要的点与其他资产截然不同。

如果拿其他行业的成功经验硬套，这是绝对不可行的。

2011年以后，搞艺术品基金的那批人，几乎全部都是金融行业的老司机。

而实际情况是，这批老司机几乎全军覆没，根本原因是就是，他们没有尊重艺术品的特殊规律。

那么具体来说，艺术品有哪三大特殊规律呢？

第一、艺术品的根本价值是艺术家的价值，也就是说，物的价值有限，人的价值才是根本。

艺术品是艺术家整体价值的载体，艺术品的价值永远不可能大于艺术家。

这句话听起来像废话？不，这可是前十年艺术品行业血的教训。

很多人都过分夸大了单件作品的价值，“代表作”就价值连城，其他的作品就一文不值。

所以，早期很多艺术品基金的投资标的物是好多件来自不同艺术家的“代表作”。

代表作嘛，都是高位入手，结果，有的艺术家突然换了风格，原先所谓的“代表作”行情大跌。

有的爆出造假、假拍等负面消息，艺术家人都降价了，“代表作”还能持续走高？

所以，艺术品投资，本质上是对艺术家的投资，要盯住“人”，不要盯着“物”。

失败案例当属日本投资印象派绘画。

80年代和90年代初，日本经济的复兴，使之产生文化上融入欧洲社会的诉求，因此，他们选中了与日本浮世绘有着关联的印象派。

凡·高的《向日葵》由东京安田火灾与海事保险公司以2475万英镑购入。

60年代以来，闻名日本的印象画派收藏家、最大的经纪人大佐福吉，在1989年访问纽约的10天中，花费2000万美元购买了一批名画。

据日本海关统计，1987年1月到8月间，日本从海外购入的绘画约是87万幅，合计734亿日元。

其中有：印象画派雷诺阿的《拿扇子的女人》（约合3亿日元），塞尚的《桌布上的苹果》以及莫奈等人的作品。

到1989年11月的统计，在苏富比和克里斯蒂的拍卖会中，美国人的购买量降到25%，而日本人的购买量达到了39.8%，成为最大的买家。

结果，日本经济泡沫破裂之后，这些零散的“名作”被评估到购买价的20%左右。

日本虽然花钱多，但是，由于只是片段性购买零散的高价作品，真正投资印象派艺术家的绝不是日本，而是这些艺术家的祖国——法国。

后来日本学乖了，瞄准了自己本土的艺术家。于是，出现了草间弥生、奈良美智、村上隆、森山大道等艺术大师。

第二、运营就升值，不运营就不升值，甚至有可能阶段性贬值。

艺术品的升值有两个原因：一是随时间自然升值，二是因艺术家的知名度提高而升值。

一般来说，自然升值幅度较小，而且，出现旷世经典的几率很小。历史上，绝大多数国宝级艺术品，都是当时或者后来人为运营的结果。

我们常说，某位艺术家进入了美术史。但是，不要忘了，美术史也是人写的。不信大家去看看建国以后的美术史里面，有几个是蒋家王朝的艺术家？

利奥·卡斯蒂里与他运营的艺术大师贾斯伯·琼斯。利奥·卡斯蒂里（Leo Castelli 1908~1999）是目前世界上最有影响力的当代艺术画商。

他敏锐判断了冷战时期的美国艺术趋势，由于美国政府迫切输出民族自由的美国价值观，所以，急需不同于古典艺术的新形式。

利奥·卡斯蒂里，推出的抽象表现主义和波普艺术，获得了政府的直接支持，将纽约艺术圈转变为除巴黎与伦敦以外的最先锋的当代艺术中心，建构了美国的当代艺术史。

借着政治风向，他推出了罗伯特·劳森伯格、安迪·沃霍尔、克莱斯·奥登伯格、罗伊·利希滕斯坦因等二十多位世界级当代艺术大师。

其实艺术家跟明星很像，有人运营知名度就会提高，知名度高了作品就升值。

所以，自古以来，艺术家都有包装自己的意识。到近代，又产生了专门包装艺术家的画廊和经纪人。

当然，运营是有分寸的。运营的本义是传播艺术家的价值。

但是，违背价值过度包装，靠天价假拍、政治套词、权力钻营等手段进行的包装，可以短时间内，把艺术家知名度做上去。

但是，也有跌落尘埃的巨大风险。

自从反腐以来，原先用于给官员送礼、洗钱的“官画”市场惨不忍睹，投资这种艺术家的人已经哭死一大片。

前面提到那些失败的艺术品基金，也掉进了这个坑里。

他们购进一批作品，然后就囤在仓库等着升值，三年五年也没人管艺术家，还想着每年20%的增值？

这都行的话，我们大家明天都辞职回家睡觉，睡到来年找老板要求涨工资吧。

第三、艺术品版权价值远远大于这件艺术品的物权价值：越卖越值钱。

根据咱们一直以来的理念，艺术品的价值，绝对不能只是一件东西的价值，而是一个体系。

时髦点的说法，是艺术品、艺术家的文化IP价值。

大家不要小看艺术品的版权价值，它的能量远远大于艺术品本身。

只不过，之前的艺术市场化程度较低，“艺术产业”也是近几年的新提法，版权的价值没有机会体现而已。

我们用美国迪士尼、漫威的逻辑来思考，就比较容易明白了。

如果，把迪士尼和漫威的角色创作看成艺术品原作，那么，这些作品一开始是没有太多价值的。

当它们衍生出的动画片、玩具风靡全球的时候，版权变成了巨大的、源源不断的财富。

更有意思的是，版权值钱了，原作也随着版权值钱了。现在你再去买那些原稿，肯定是价值不菲的。

这就是艺术品最吸引人的妙处：越卖越值钱，永远卖不完。

刘春华1967年画的《毛主席去安源》，这张作品单张彩色印刷数量累计达9亿多张，被认为是“世界上印数最多的一张油画”。

1995年10月，刘春华将该画交中国嘉德公司举行的“95‘秋季拍卖会”拍卖605万元。

在上个阶段的艺术市场中，很多投资者只是买入了艺术品原作，并没有顺带买入版权，事实证明，这是很大的遗憾。

基于上述三大特殊规律，我们要相应改变原来对艺术品投资的观念和做法：

第一、尽可能投人不投物，先看看艺术家有没有发展空间。

目前来说常见的几类艺术家具有价值空间：

1、尚未出名的年轻艺术家，成本低、空间预期大。

2、在历史中被埋没的艺术家，比如前面提到的因政治、历史原因不被宣传的艺术大家，他们的经历和艺术造诣本身就是天然的IP。

3、海归艺术家，由于各种原因去往海外，但其同学师长在国内已经价值不菲的艺术家最近很是流行。

第二、必须投资有人运营的艺术家，要么是艺术家自己运营，要么是投资后自己（委托专业人才）运营。

如果，还没有达到能够“包养”艺术家的层面，最好选择有人“做庄”的艺术家。

一定记住，别迷信身居世外、不入红尘的艺术家，没人管的艺术家基本不增值。

第三、投资艺术品，一定顺便买下版权。

大多数艺术家来说，版权留在自己手里没有什么意义，艺术家不可能开机下厂做衍生品。而且，艺术家知名度低的时候，版权也不值钱。

根据越卖越贵原理，你投资艺术家，艺术家因你的投资而升值，他的版权也因你而升值。

实际上，我们大可以不用掏钱购买版权，我们只要拿下版权的经营授权即可，具体的商业模式，我们以后细谈。

最后，说两句必要的题外话。

当艺术一旦成为产业时，就能真的释放出巨大的财富效应，这也是为什么政府胆敢提出“将文化产业作为国民经济的支柱产业”。

不用怀疑了，想想我们没有见过面的那些NBA明星，在中国卖了多少球鞋和球衣吧，想想好莱坞电影在全世界卷走了多少票房吧。

艺术品投资有“大投资”和“小投资”。

“小投资”就是仅仅赚几件艺术品增值的钱；而“大投资”是在产业层面上投资艺术家的艺术品原作、艺术版权、艺术收益权等。

通过一定的经营阶段后，将其实现资产化，然后，进行金融化运作。这些套路我们将在艺术投资攻略进阶篇讲到。

这里想说的是，之前已经有无数先烈失败，虽然他们都是聪明人。

我们要做成功的投资者，一定要理解和尊重艺术品行业的规律，同时，不要以“爱好者”的身份思考，而要站在产业层面看“艺术”。

来源：阿尔法工场　作者：赵子龙

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